Volume de câmbio global Imprimir Edição Próximo no mundo nesta semana Próximo no mundo nesta semana Próximo no mundo nesta semana Próximo em Líderes Próximo em Líderes Próximo em Líderes Próximo em Líderes Próximo em Líderes Próximo em Líderes Próximo em Letras Próximo em Briefing Próximo Em Estados Unidos Próxima em Estados Unidos Próxima em Estados Unidos Próxima em Estados Unidos Próxima em Estados Unidos Próxima em Estados Unidos Próxima em Estados Unidos Próxima nas Américas Próxima nas Américas Próxima nas Américas Próxima nas Américas Próximo nas Américas Próximo na Ásia Próximo na Ásia Próximo na Ásia Próximo na Ásia Próximo na Ásia Próximo na Ásia Próximo na China Próximo na China Próximo na China Próximo no Oriente Médio e África Próximo no Oriente Médio e África Próximo no Oriente Médio e África Próximo no Oriente Médio e África Próximo em Médio Oriente e África Próximo na Europa Próximo na Europa Próximo na Europa Próximo na Europa Próximo na Europa Próximo na Europa Próximo na Grã-Bretanha Próximo na Grã-Bretanha Próximo na Grã-Bretanha Próximo na Grã-Bretanha Próximo na Grã-Bretanha Próximo na Grã-Bretanha Próximo na Grã-Bretanha Próximo Na Grã-Bretanha Próximo ao Internacional Próximo ao Internacional Próximo ao relatório especial Próximo ao relatório especial Próximo ao relatório especial Próximo ao relatório especial Próximo ao relatório especial Próximo ao relatório especial Próximo ao relatório especial Próximo ao relatório especial Próximo ao relatório especial Próximo ao negócio Próximo ao negócio Próximo em Negócios Próximo no Negócio Próxima em Negócios Próximo no Negócio Próxima em Negócios Próximo em Briefing Próximo em Briefing Próximo em Finanças e economia Próximo em Finanças e economia Próximo em Finanças e economia Próximo em Finanças e economia Próximo em Finanças e economia Próximo em Finanças e economia Economia Próximo em Finanças e economia Próximo em Finanças e economia Próxima nas Escolas breve Próximo em Ciência e tecnologia Próximo em Ciência e tecnologia Próximo em Ciência e tecnologia Próximo em Ciência e tecnologia Próximo em Livros e artes Próximo em Livros e artes Próximo em Livros e artes Próximo em Livros e artes Próximo em Livros e artes Próximo em Livros e artes Próximo em Obituário Próximo em Indicadores econômicos e financeiros N Ext em Indicadores econômicos e financeiros Próximo em Indicadores econômicos e financeiros Próximo em Indicadores econômicos e financeiros Imprimir ediçãoNa utilização deste site você considera ter lido e concordado com os seguintes termos e condições: A seguinte terminologia aplica-se a estes Termos e Condições, Declaração de Privacidade E aviso de isenção de responsabilidade e qualquer ou todos os acordos: Cliente, Você e Você se referem a você, a pessoa que acessa este site e aceita os termos e condições da Companhia. 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Finanças Magnates 2015 Todos os direitos reservados 2011 Forex Resumo da Indústria Relatório Gratuito Análise Avi Mizrahi (Varejo FX) Quinta-feira, 26.03.2015 12:21 GMT 2011 foi um ano muito acontecido no mercado cambial de varejo. Em todo caso, 2011 foi o ano do regulador. Reguladores em todo o mundo intensificaram seus requisitos de forex e execução, finalmente, empurrando o mercado para a consolidação agressiva como esperado. A maioria dos vocais de todos eles era NFA e CFTC. A CFTC exigiu que todos os corretores em todo o mundo se inscrevessem ou deixassem de aceitar clientes americanos. Muitas empresas continuaram aceitando clientes dos EUA e pagaram muito por isso, enquanto a CFTC processou 14 empresas de forex no início do ano e depois mais 11 por não cumprir seus diversos requisitos ou por aceitar clientes dos Estados Unidos. A NFA não ficou muito atrasada e promulgou requisitos adicionais enquanto processava corretores como a FXCM por milhões de infrações de seus requisitos. A NFA também lançou um extenso inquérito a todos os corretores de divisas, tentando descobrir se há mais deficiências. Os resultados deste inquérito provavelmente serão anunciados no início de 2012. O último drama da CFTCNFA também levou a muitos corretores a sair dos mercados norte-americanos dbFX e IG. Foram apenas alguns. A MF Global foi a maior corretora para fazer busto após a Refco, lembrando desse incidente doloroso em muitos aspectos. Mais de meio bilhão de dólares em fundos de clientes ainda estão faltando com CFTC, SEC e até mesmo com o FBI envolvido na investigação em andamento. Na frente legal, FXCM e FXDD foram abotoados por ações de ação coletiva, mas esses ternos não resultaram em nada ainda. BNY Mellon e State Street estão lutando com credores institucionais por denúncias de preços injustos em moeda. Enquanto o BNY Mellon se estabeleceu com alguns pretendentes, ainda existem alguns outros que afirmam que foram cobrados taxas de negociação reais, mas os dias mais altos e mais baixos. Os volumes de forex de varejo continuaram crescendo ao longo do ano, especialmente durante março (tsunami japonês) e setembro (incerteza da zona européia), mas não tão rápido como em anos anteriores. O volume total forex de varejo mensal, de acordo com uma pesquisa Forex Magnates de corretores, foi de 4,777 bilhões. Os volumes japoneses que costumavam representar cerca de 50 do volume forex global continuaram diminuindo nos últimos dois anos devido à redução de alavancagem forçada, mas o mercado local, que abriga pelo menos 85 corretores, ainda pode se recuperar. A FXCM emergiu como maior corretor forex do mundo no terceiro trimestre, principalmente devido a aquisições. Na verdade, a FXCM foi uma das adquirentes mais agressivas do mercado, adquirindo não menos de 3 grandes empresas durante o Reino Unido, ODL, japonês GCI e Foreland. A Gain Capital desacelerou seu ritmo de aquisições e só adquiriu a base de clientes da dbFXs enquanto perdeu o acordo do Interbank FX para a TradeStation, que foi adquirida pelo Grupo japonês Monex. O Saxo Bank fez vários negócios interessantes ao adquirir o portal EuroInvestor e comprar um quarto de Leverate. 2011 também foi o primeiro ano completo de corretores de Forex públicos, tanto FXCM quanto Gain foram divulgados em dezembro de 2010. 12 meses depois parece que o IPO não beneficiou os investidores no estoque nem na imagem dos corretores de Forex. Talvez tenha sido relacionado, ou talvez não, mas o IPO programado da FxPros em Londres foi cancelado no final desse ano. O preço das ações da FXCMs perdeu mais de 30 desde o IPO, enquanto seus anos baixos foram menores do que isso, perdendo até 40 do preço original em um ponto. Gain está em quase a mesma situação, perdendo mais de 40 em um ponto e agora negociando em cerca de 30 abaixo do preço original de IPO. Os mercados financeiros não serão tão favoráveis para o próximo corretor de forex tentando tornar-se público, seja Alpari, OANDA ou FxPro. Opções Binárias tornou-se o último produto quente no mercado e, embora seja apenas um nicho do mercado cambial de varejo, a concorrência já está se aquecendo. Três fornecedores de software de opções binárias estão competindo por dezenas de marcas, algumas das quais já estão fazendo milhões por mês, enquanto outras, principalmente devido ao orçamento de marketing insuficiente, estão lutando. GFT foi o primeiro dos principais corretores de Forex a adotar o novo produto, usando seu próprio software. Com os Estados Unidos e a Europa Ocidental sendo severamente sobre-regulados, o Japão tornou-se o hub mais interessante para corretores estrangeiros e provedores de software. FXCM, Ava FX, OANDA e Alpari adquiriram corretoras locais para obter acesso ao mercado local. Os provedores de software como Boston Technologies, Leverate, Gold-i, SpotOption, Tradologic e MarketsPulse também aumentaram sua presença, já que tanto o MT4 quanto as Opções Binárias estão ficando cada vez mais populares no mercado Forex do mundo. Na arena social e de mídia Forex, tem havido muito crescimento como de costume e há dezenas de novos sites a serem lançados todos os meses. Esses sites geralmente copiam um outro aspecto e conteúdo e raramente se destacam da multidão. Desta forma, eles são muito semelhantes aos negócios de corretagem, a maioria do tráfego é controlada pelos dez primeiros sites, enquanto o resto controla os 20-25 restantes. Várias novas redes de divisas sociais emergiram, mas, por enquanto, há pouca tração e o mercado certamente não está à altura das suas expectativas. Currensee, FxStat, marketbook e fxjunction competem neste segmento de mercado lotado, enquanto os corretores não são rápidos em adotar a nova tecnologia. Vale a pena notar que o OpenBook da eToros é bastante bem sucedido, enquanto as soluções fxjunction e FxStats marcadas com o Interbank FX e FXOpen respectivamente. Myfxbook e Forex Factory estão indo cabeça-a-cabeça na arena de publicação de estatísticas forex. O Myfxbook ainda tem a vantagem, mas o FFs Trade Explorer está dando uma luta decente com alguns aprimoramentos lançados ultimamente. O ForexPros superou todos os outros sites de mídia forex e agora é o maior site de Forex em termos de visitantes únicos de longe. Os cinco principais sites de mídia ForexPros, FXStreet, mataf. net (agora forexticket), dailyfx e forexfactory estão muito à frente dos outros sites e a diferença entre eles e todos os outros está se expandindo. Volume de Forex de varejo O que se encontra abaixo é o levantamento e estimativa de volumes de forex de varejo mais completo que foi compilado nos últimos anos. Esta pesquisa é o resultado de discussões e pesquisas feitas com centenas de corretores, provedores de liquidez e software e outros participantes do mercado. Embora esta figura não seja perfeita, é tão preciso quanto uma pesquisa deste mercado muito privado pode ser obtida. Esta pesquisa começou humildemente no segundo trimestre de 2009. Dois anos e meio depois, engloba todos os corretores significativos de uma lista de várias centenas que operam nesse mercado. Pela primeira vez, este relatório também inclui os mercados pouco conhecidos russo, sul-coreano e japonês. O total de cerca de 500 corretores micro e pequenos são agregados em um número estimado. O mercado Forex em 2011 estava crescendo em todo o mundo, exceto o Japão. Os volumes no Japão continuaram diminuindo de trimestre a trimestre, principalmente devido a restrições de alavancagem impostas (a alavanca máxima agora é 1:25) e devido à baixa volatilidade do Yens. O resultado geral: Q4 2011 Retail Forex volume do mercado é de 217 bilhões diários e 4,777 bilhões mensais. Top 15 mundos maiores corretores de Forex e volume total para todo o mercado de varejo de divisas A redução de alavancagem no Japão fez com que sua participação de mercado global diminua de 45 no segundo trimestre de 2011 para 37 no quarto trimestre de 2011 ainda sem dúvida, tempos turbulentos estão em frente e com Continuação da tendência talvez a curto prazo de volumes. O que geralmente leva volumes agora não é o crescimento orgânico, mas a volatilidade dos mercados. As contas de divisas baseadas nos Estados Unidos não estão crescendo e a única maneira de os corretores americanos aumentarem sua base de clientes é adquirir corretores estrangeiros. Dito isto, é altamente provável que a atual tendência de crescimento dos volumes provavelmente continuará por pelo menos vários trimestres mais. O mercado japonês é muito dependente da volatilidade do JPY e, ao contrário de nossas estimativas, não cresceram no quarto trimestre de 2011. Se isso continuar em 2012, o mercado japonês logo perderá sua posição como o maior mercado de Forex do mundo. Principais notícias que dominaram o ano de 2011 em janeiro de 2011 A CFTC processa 14 empresas de forex estrangeiras por aceitar clientes norte-americanos EuroForex Development LLC, uma Delaware LLC FIG Solutions Limited, Inc. uma corporação da Delaware ForInvest, uma corporação da Delaware FXOpen Investments Inc. a Delaware LLC FXPRICE, a Delaware LLC GIGFX, LLC Uma empresa da Delaware, a InovaTrade, Inc., uma empresa com supostos escritórios na Flórida InstaTrade Corporation. A empresa InstaForex, uma empresa das Ilhas Virgens Britânicas, InvesttechFX Technologies, Inc., uma empresa canadense localizada em Toronto JampK Futures, Inc., uma empresa com supostos escritórios na Califórnia e Nova York Reino Forex Trading e Futures, Ltd. uma empresa de Nevada Prime Forex, LLC, uma Delaware LLC Wall Street Brokers, LLC, uma Delaware LLC ZtradeFX LLC, uma Connecticut LLC. EToro conclui financiamento de 8,3 milhões, lança programa de líderes de mercado Interessante que, quando Currensee criou seu próprio baque de guerra há cerca de um ano, a rodada de financiamento imediatamente precedeu um anúncio sobre o lançamento dos programas Leaders LeadersMarket Leaders. Eu acho que os investidores vêem esses programas como recursos pioneiros e, portanto, valer o financiamento. A eToro assume financiamento da Spark Capital e dos investidores existentes para impulsionar o crescimento explosivo, expandir-se internacionalmente e desenvolver sua rede de investimentos sociais. A MB Trading para pagar ordens limitadas no seu ECN MB Trading Futures anunciou que começará a pagar 1.95 por 100.000 em moeda executada para ordens de divisas enviadas que adicionam liquidez ao FOREX ECN. Este é um trocador de jogos para a indústria FOREX de varejo e o próximo passo lógico para o nosso FX ECN, afirmou o CEO Ross Ditlove. O pagamento de pedidos limitados continua a conduzir a um mercado de FOREX de varejo totalmente transparente e eficiente. Recompensa nossos clientes de varejo com menores custos de negociação e liquidez mais profunda. Em 31 de março de 2011, a MB anunciou que pagou mais de 100 mil para seus clientes. NFA para investigar todos os corretores forex por práticas comerciais injustas Depois de descobrir que o Gain Capital estava usando um plugin Virtual Dealer que tinha configurações de negociação injustas, o NFA começou a suspeitar (com legibilidade) que todos os outros corretores façam o mesmo. A NFA então lançou uma investigação envolvendo todos os corretores de divisas dos EUA, a fim de descobrir se eles enganam seus clientes. A National Futures Association diz que começará a analisar os negócios executados por suas 16 empresas forex membros. O regulador procurará os sinais de que essas empresas estão projetando sistemas informáticos para tirar proveito do que é conhecido no setor, como os pequenos movimentos de preços que ocorrem entre o tempo que um cliente solicita um comércio e quando esse comércio é realmente executado. Enquanto algum deslizamento é normal (os preços da moeda flutuam naturalmente 247), a NFA procurará ver se as negociações estão sendo executadas somente quando o preço da moeda se move no favor das empresas. Isso indicaria que uma empresa pode estar violando regras NFA que exigem práticas comerciais justas, diz o porta-voz Larry Dykeman. O grupo pode então avaliar multas e, em alguns casos, suspender ou expulsar uma empresa da associação na organização. Oanda lança Metatrader 4 Oanda é o maior corretor forex para adicionar o Metatrader 4 às plataformas disponíveis. Ao contrário da maioria dos corretores, a Oanda personalizou a MT4 por si só e conectou-a aos seus próprios provedores de liquidez. Parece que nenhum corretor é propenso a pedidos de clientes para oferecer esta plataforma e a GFT foi a última corretora a sucumbir ao poder irresistível de Metatraders. O último rumor diz que o Saxo Bank também está trabalhando para oferecer o MT4. Fevereiro 2011 Trade Explorer Nova ferramenta da Forex Factory Forex Factory foi adiante e lançou a tão esperada interface do Trade Explorer. Assim como todas as coisas Forex Factory, é feito com um design minimalista e recursos úteis. O Trade Explorer é uma interface online que se conecta com sua conta de corretagem baseada em MT4 para colocar centenas de métricas e mais de 60 gráficos ao seu alcance. O Explorer não só ajuda você a avaliar seu desempenho comercial histórico, mas sincroniza automaticamente com a sua conta de corretagem para oferecer recursos analíticos em tempo real. FXCM enfrenta duas investigações para alegadas violações da lei de valores mobiliários. Parece que muitas festas esperavam na fila para que a FXCM fosse pública, como agora há uma infinidade de ações judiciais contra o corretor forex. O Morgan Business Trial Group lançou um processo de ação coletiva contra a FXCM há algumas semanas e agora foram anunciadas mais duas investigações da FXCM. Desta vez, ambas as investigações se concentram no próprio IPO da FXCM e investigar reclamações em nome de alegações de investidores de que certas declarações emitidas pela empresa sobre negócios, operações e desempenho financeiro da FXCM eram materialmente falsas e enganosas. Isto é devido ao downgrade de ganhos da Citis para o preço das ações da FXCMs de 18 para 14, apenas 3 meses após o IPO. No dia do downgrade, o estoque caiu 14 e muitos investidores podem ter sentido que o preço do IPO não refletia o status financeiro real da empresa. Uma vez que isso foi anunciado, uma das investigações evoluiu para uma ação coletiva. FXCM deu uma bofetada com ação coletiva sobre alegados furtos e fraudes. O autor, William H. Sanders, afirma ter perdido mais de 150 mil pessoas para a FXCM ao longo dos anos. Os dois tópicos principais em que trata a ação são as contas de demonstração e as táticas de execução. As contas de demonstração servem para atrair clientes (enquanto não simulam condições de mercado reais) e quando os clientes mudam para uma conta ao vivo, eles recebem uma execução completamente diferente. O outro ponto de disputa é a própria execução, onde se afirma que a FXCM é, de fato, um criador de mercado que se ocupa ativamente dos clientes rentáveis. FXDD bateu com terno de ação coletiva, bem como o Morgan Business Trial Group anunciou que depois de processar a FXCM também processou o FXDD. Os detalhes do caso são semelhantes aos FXCMs. A base da queixa é o marketing alegadamente agressivo e enganoso da FXDD, bem como que o FXDD é, de fato, um criador de mercado que segue seus clientes e não STP todos os pedidos conforme afirma. O queixoso Hugo Cruz supostamente perdeu quase 300 mil devido a essas práticas. Como no caso da FXCM, o processo alega que o FXDD defraudou milhares de clientes usando práticas comerciais enganosas e injustas, incluindo falsamente retratando sua plataforma de negociação forex como transparente, quando ao invés é um jogo fraudulado, projetado para separar sistematicamente os clientes do seu dinheiro. Ganhos Q4 e resultados financeiros completos de 2010 Recorde da Receita Líquida de 189,1 milhões de crescimento de 23,4 em relação ao lucro líquido de 37,8 milhões de euros (Diluted EPS de 1,00) de 35,0 em relação a 2009 Lucro Líquido Ajustado (1) de 33,9 milhões de crescimento de 28,9 Em relação ao 2009 Record Customer Assets (2) de 256,7 milhões em 31 de dezembro de 2010, crescimento de 28,4 em relação a 2009, março de 2011, a FXCM anuncia resultados do quarto trimestre e do ano todo 2010, adquire GCI Japan, receitas de 360,3 milhões de dólares, 12 maiores em relação a 2009 EBITDA Pro Forma Ajustado de 120,5 milhões, 16 em relação a 2009 Lucro líquido Pro Forma ajustado de 69,6 milhões ou 0,92 por ação totalmente diluída, 13 em relação a 2009 Em 31 de março de 2011, anunciou que concluiu a aquisição de seu GCI Capital, Sua franquia japonesa Saxo 2010 ganha lucros, marca o Barclays como um rótulo branco, censurado por Dubai FSA. Parece que a Saxo não só manteve sua forte rentabilidade no primeiro semestre de 2010, mas realmente cresceu muito além da indústria av Erages. Se os corretores públicos, como a FXCM e a Gain, reportaram lucro maior em 16-23, a Saxo conseguiu triplicar seu lucro líquido. Não só isso, mas entre as páginas você pode achar que a Saxo conseguiu assinar o Barclays como parceiro de etiqueta branca. A Barclays se juntará aos gostos do Citi e até mesmo da Microsoft, que já alugam a solução Saxos. Parece que Saxo, que estava passando por algum remédio difícil em 2009, recuperou completamente, redigiu e tudo, mas se posicionou como a plataforma de varejo de varejo dos bancos. Saxo foi mais tarde censurado por Dubais FSA para a AML e falhas de aquisição do cliente. Múltiplos fatos contra bancos para manipulação de preços Não se pode ignorar a agitação de ternos e ações de classe contra grandes bancos por manipulação de preços de forex para aumentar os ganhos. State Street estava entre aqueles processados mais por vários fundos de pensão e, assim, foi o BNY Mellon. Parece que é apenas um começo. À medida que mais e mais desses ternos são anunciados, mais clientes começarão a verificar se eles foram alimentados com preços honestos ou não. Esses preços podem afetar seriamente os resultados do final de ano de alguns fundos. State Street conseguiu resolver rapidamente com um dos seus pretendentes. O ForexYard adquirido pelos investimentos SafeCap sempre adquiridos. O SafeCap Investments continua a exercer uma estratégia que é correta para um corretor sério que entra nesse mercado, de modo a aquisições, aquisições e mais aquisições tardias. Embora este negócio tenha sido anunciado no grupo Forex Magnates Linkedin há seis meses, parece que levou bastante tempo as empresas para concluir o acordo e anunciá-lo oficialmente. Olhando para trás, você pode ver que o SafeCap tem procurado uma direção constante desde a sua criação. Não tendo sido realmente focado, lançou-se pela primeira vez como 3gforex (início de 2009), depois marcou como mercados da GFC, depois adquiriu a Finexo (em um acordo que se rumorea que estão se arrependendo hoje), e depois rebranding novamente para os mercados e agora é a aquisição do ForexYard. Mais dados sobre os negócios FXCMODL, Gain CapitalCMS Forex e ACMSwissquote Na sequência da apresentação de documentos pré-IPO mais atualizados, podemos reunir mais informações sobre como esses negócios foram estruturados. Eventualmente, a FXCM pagou 2,2 milhões de caixa e deu 5,25 da empresa para ODL, que foi avaliada em mais de 50 milhões. A Gain Capital pagou 8 milhões de caixa e 15 de lucro líquido futuro por ativos de clientes da CMS Forex de 32 milhões de dólares. A Swissquote pagou cerca de 45 milhões para a ACM, recebendo 6.500 clientes e 120 milhões em ativos de clientes. Abril de 2011 A Saxo Bank torna-se a primeira a entrar no mercado brasileiro. A Saxo Bank acaba de fazer outro grande passo em sua expansão contínua, ela entrou no mercado brasileiro muito atrativo mas altamente regulamentado e agora oferecerá negociação direta de futuros on-line, incluindo a cruz USDBRL. O mercado brasileiro, assim como os mercados chinês e indiano, está muito bem regulado e não é uma economia livre no sentido em que o entendemos. Entrar nesse mercado é quase impossível, certamente para corretores de Forex. Os corretores de Forex operam lá exatamente como na China e na Índia sob a mesa, tentando evitar o escrutínio regulatório. O regulador local CVM está monitorando de perto a situação e está lutando contra os corretores estrangeiros muito mais efetivamente do que seus colegas na China e na Índia. É por isso que entrar neste mercado é simplesmente inestimável para qualquer corretor. Mais do que ter uma participação no mercado, a Saxo Bank fica lá entre os primeiros colocando-a em uma pole position para ser um grande, se não o maior jogador. GFT lança o MT4, o mais recente corretor para fazer isso. A GFT é a última corretora a começar a oferecer o MT4, o que, basicamente, deixa apenas o Saxo Bank como o último intermediário não MT4 em pé. Muito foi dito sobre o MT4 assumir esse mercado lentamente, mas de forma constante, então não há muito para adicionar aqui. Assim como a atual onda de revoluções no Oriente Médio, o MT4 assumindo grandes corretores é uma revolução popular. É apenas devido à demanda dos próprios comerciantes que muitos corretores willy-nilly escolheram adicionar MT4, é porque você não pode combater a multidão para sempre. Claro, eles preferem suas próprias plataformas por razões óbvias, mas quando isso interfere na obtenção de mais comerciantes, eles não podem resistir. DbFX sai do mercado americano Em uma jogada muito surpreendente, o Deutsche Bank, um fornecedor de liquidez de forex muito grande e um dos poucos bancos fx de varejo, anunciou que está deixando de oferecer o dbFX (seu braço forex de varejo). Isso efetivamente deixa os comerciantes de forex com apenas uma opção de compra de banco forex CitiFX Pro. Gain Capital é o grande vencedor aqui, pois adquire ativos de clientes (daqueles que aceitarão este movimento) dos clientes atuais do dbFXs enquanto a FXCM perde o que é provavelmente o seu maior rótulo branco. No último capítulo da batalha entre os dois maiores corretores de divisas dos EUA, o Gain Capital assume a liderança. FXCM anuncia os resultados do primeiro trimestre de 2011 e as métricas mensais de abril Receitas do primeiro trimestre de 2009 de 94,7 milhões, 23 maiores do que o mesmo período de 2010 EBITDA pro forma ajustado de 25,5 milhões, 2% em relação ao mesmo período em 2010 Lucro líquido pro forma ajustado de 13,7 milhões Ou 0,18 por ação totalmente diluída, queda de 7 em relação ao mesmo período em 2010 Patrimônio do cliente de 775,1 milhões, 100 acima do mesmo período em 2010 Contas ativas de 139.900, 15 em relação ao mesmo período de 2010 Concluído a aquisição da FXCM Japan, Inc. O negócio FX de varejo da GCI Capital, um fornecedor de FX no Japão, com mais de 17.000 contas ativas e 114,0 milhões em capital de clientes. Declarou um dividendo trimestral de 0,06 por ação ordinária da Classe A Ganho Q1 Relatório financeiro de 2011 e 2010 Gain Capital, tal como FXCM , Acaba de lançar seu relatório para o primeiro trimestre de 2011. Assim como a FXCM, Gain também experimentou um aumento nos volumes negociados, agora é em média de 170 bilhões no primeiro trimestre, 30 acima do 2010 avera Apesar de este número incluir tanto o varejo como o negócio institucional. O volume de negociação Forex de Gain Capital foi deixado quase inalterado, com uma média de 134 bilhões no primeiro trimestre de 2011, enquanto o que realmente aumentou é o seu volume institucional sobre a plataforma Gain GTX. Nós também temos algumas figuras interessantes sobre a aquisição da base de clientes da dBFXs Gain, gerenciada para adicionar 55 milhões de ativos através de 1.650 clientes. Isso significa que o cliente dbFX médio transferido para o Gain tinha uma média de depósito de 33.300, que é mais do que três vezes Ganhos do tamanho médio da conta. Este é simplesmente um grande complemento para ganhar a base de ativos de clientes existentes de 283 milhões aumentando em quase 20. A SEC está investigando os preços do Forex State Streets A State Street Corporation (a empresa-mãe que possui Currenex) está sendo investigada pela SEC em relação à sua Preços cambiais. A questão em questão é o preço de câmbio que a State Street usou ao fornecer serviços de custódia a vários planos de previdência do governo. State Street já se estabeleceu com o Conselho de Investimento do Estado de Washington por 11,7 milhões. Reclamações contra isso do Arkansas Teacher Retirement System e do escritório do Attorney Generals da Califórnia ainda estão em andamento. Estes são semelhantes aos processos contra o Bank of New York Mellon Corp. Por causa da natureza OTC do mercado de moeda, penso que é importante escolher uma contraparte que seja regulamentada, credível e respeitada. Gain volta para a China Agora, isso é uma reviravolta surpreendente: a Gain Capital teve um problema importante com as regulamentações da Chinas em 2008-2009, o que afetou severamente sua rentabilidade como resultado direto disso, a receita de ganhos no primeiro semestre de 2009 foi de 11 milhões menos que no mesmo período Em 2008. O ganho teve que deixar a China completamente, perdendo dezenas de milhares de contas, isso pode ser visto em detalhes em um dos primeiros documentos pré-IPO obtidos em 2009. É surpreendente que, dada essa história, Gain tenha permissão para operar Na China, mas, no entanto, parece que desta vez tudo foi feito pelo livro, daí a autorização oficial. FXstreet agitando os mundos do forex íntimo anunciando sua renda Este é um nível de transparência que raramente vemos aqui em nossa indústria Forex de varejo silencioso: a FXstreet, um dos maiores portais de forex na web, acaba de divulgar sua renda recorde em abril de 2011 Os rendimentos inferiores, de todas as ofertas de mídia, são superiores a 515,000. Esta é uma taxa de execução de mais de 6 milhões por ano. É seguro estimar que a renda mensal média é um pouco menor, como em todos os meses recorde, e durante os últimos 12 meses, a FXstreet provavelmente registrou uma renda na região de 5 milhões. Esta é uma figura absolutamente deslumbrante que até mesmo bate alguns dos corretores forex. Nossa estimativa anterior foi que a FXstreet estava fazendo cerca de 4 milhões, mas parece que sua estratégia recentemente introduzida de multilinguagem e a adição de sites afiliados à sua rede de mídia compensou mais rápido do que o esperado. A Monex conclui a aquisição da TradeStation Em 21 de abril de 2011, o grupo japonês Monex anunciou que apresentou uma oferta pública para aquisição da TradeStation Securities por aproximadamente 411 milhões. A aquisição de um negócio financeiro na maioria dos países exige uma aprovação regulamentar e ontem foi finalmente entregue à Monex e à TradeStation. A TradeStation decidiu recentemente entrar no mercado cambial de varejo por conta própria, ao contrário de ser Ganho IB até agora, e registrado com a CFTC como RFED. A TradeStation tinha 4.873 contas de Forex com 30,8 milhões em ativos de Forex no momento em que saiu do Gain. Saxo Bank lança uma marca de varejo Em uma jogada interessante, o Saxo Bank decidiu não reduzir o depósito mínimo (10 000) que exige de seus investidores e, em vez de reduzir seus padrões, decidiu lançar outro serviço, quase idêntico, que exige um depósito muito menor de 2.000. Então, basicamente, você obtém a mesma plataforma premiada com Saxo (com menos pares de moedas e commodities), mas com menores requisitos de caixa e spreads mais apertados. Este é um movimento pouco ortodoxo por todos os meios e, definitivamente, um único. FX Solutions rumou para encerrar, novo CEO nega, FXDD arrebata James Chen Após a multidão de rumores recentes sobre a FX Solutions fechando nos EUA ou procurando se deslocar para o exterior, o Forex Magnates teve a chance de discutir isso com o novo CEO da FX Solutions David Trew. Oanda adiciona novos produtos ao mercado Oanda é o último corretor para oferecer novos produtos FX após a introdução do USDBRL na Saxo e no índice Dow Jones FXCM Dollar. A demanda por moedas emergentes de comerciantes de varejo tende a atingir o pico em tempos de incerteza, que já vimos muito em 2011. Os comerciantes querem aproveitar a volatilidade gerada durante tempos incertos ou ganhar interesse usando a estratégia de carry trade. Enquanto a Oanda não é o primeiro corretor a oferecer aos comerciantes o acesso a esses pares, os comerciantes da Oanda poderão aproveitar a política de interesse de rolagem da Oandas, segunda a segunda. Uma característica atraente dos exóticos: o retorno pago, tende a ser maior nas moedas exóticas. A FXCM lança o produto de índice de dólar FXCM Inc. (NYSE: FXCM), um provedor on-line de negociação de Forex em todo o mundo, colaborou com o Dow Jones Indexes, um dos principais provedores de índice de serviço completo, para desenvolver o Dow Jones FXCM Dollar Index. A FXCM lançará uma cesta negociável no índice. O Forex Magnates aproveitou esta oportunidade para entrevistar Drew Niv, CEO da FXCMs. Saxo Bank adquire 25 de Leverate para 12,5 milhões de Saxo Bank, um dos maiores corretores de Forex globais, adquiriu uma participação de 25 na Leverate, um dos maiores MT4 e outros provedores de software e integração de Forex. Os detalhes não foram divulgados, mas as fontes do Forex Magnates revelam que a Saxo comprou 25 da empresa por 12,5 milhões, provavelmente parte do investimento na empresa e parte do pagamento para os acionistas existentes. Esta não é, sem dúvida, uma avaliação bastante íngreme para uma empresa que gera cerca de 4-5 milhões em renda por ano (não tem certeza na linha de fundo líquida). Mas isso também é um investimento estratégico e aquisição de tecnologia a longo prazo. Agosto de 2011 A TPG Capital adquire 30 da Saxo Bank, avaliando-a em 1,87 bilhões de TPG Capital, a empresa de private equity iniciada por David Bonderman, comprou uma participação de 30 no Denmarks Saxo Bank AS e planeja expandir o gerente de ativos e comerciante online em mercados emergentes . Vários investidores de longa data do Saxo Bank, como o General Atlantic, estavam buscando liquidar seu investimento há algum tempo e houve vários relatórios de negócios quase concluídos nos últimos meses. É interessante notar que a TPG não comprou o total de 30 reservas do General Atlantic ou comprou este bloco de participação dos proprietários, que mais de uma vez se rumoravam que estavam buscando liquidar algumas de suas participações, mas de diversos investidores como o General Atlantic , Banco Espirito e outros. O Saxo Bank reportou resultados sólidos no primeiro semestre de 2011 na semana passada, com lucro operacional de 343 milhões e lucro líquido de 67 milhões. OANDA adquire um corretor japonês e estabelece OANDA Japan OANDA, que foi um dos mais silenciosos corretores de Forex, finalmente fez um grande movimento ao adquirir um pequeno corretor japonês e estabelecer sua presença no Japão. A OANDA acaba de anunciar que adquiriu a corretora japonesa MyGaika em outubro de 2010 e posteriormente renomeou o OANDA Japão. Forex Magnates found out that MyGaike was established as Livedoor FX, a subsidiary of Livedoor one of Japans biggest IT companies. Apparently Livedoor had some problems with Japans FSA which led to Livedoor FX (MyGaika) being not in the best financial position. Looking at OANDAs CFTC capital reports, there isnt any significant change in its capitalization. However, theres an 18 million drop in its capital in February 2011 which may or may not be related to this transaction. Turkish regulator paves the way for Regulated FX The financial regulator Capital Markets Board officially issued its first template on Spot FX on its website on July 20, 2011. This hails one month before the deadline given by parliament to CMB to finalize rulings on the FX Market. The draft is under immense scrutiny, as all market participants are keen to give their feedback. Daily volumes are reaching in excess of 18 billion in Turkey. The FX Market has been attracting much attention due to its sheer size and aggressive and misleading advertising. Retail clients were inundating CMBs phones with complaints about their dealings with local FX Brokers. Moreover, non-regulated active companies had also disinclined the potential clients with cold calling and made them understand the market as a money-making machine. Interbank FX becomes first U. S. broker to offer social network to clients Interbank FX announced the launch of IBFXConnect, its social trading network. We see forex social networks as the next battleground for Forex brokers to win over traders from other brokers. IBFX here took FX Junctions technology, in a reverse white label. NFA fines FXCM 2 million for slippage malpractices, FXCM will credit clients back NFA has just announced that it heavily fined FXCM for slippage malpractices. FXCM will pay 2 million directly to NFA and will compensate all customers who suffered from this practice since June 2008. The details of this case are not very different from the similar fine of 459,000 that NFA imposed on Gain Capital for using the Virtual Dealing plugin and similar slippage settings. According to FXCMs own estimate, it will pay 8 million more directly to clients. September 2011 FXall files for an IPO FXall (FX Alliance), part of the big 5 in institutional forex, is joining hands with the elite listed FX brokers by announcing its application with the SEC proposing an initial public offering. During the past five years, the average daily trading volume on its platform, calculated by counting one side of a transaction, has grown from 37.5 billion in 2006 to 62.3 billion in 2010, representing a compound annual growth rate, or CAGR, of 13.5. In the first half of 2011, its average daily trading volume further grew to 81.4 billion, representing approximately 2 of the global FX average daily trading volume during the same time period. For the twelve months ending June 30, 2011, Fxall generated 106.3 million in total revenues, 50.1 million of Adjusted EBITDA, 23.6 million of Adjusted Net Income and 21.3 million of net income. FXCM acquires another Japanese broker Foreland forex Co. This is FXCMs second Japanese acquisition after it acquired its Japanese franchise GCI just three months ago. FXCM paid for GCI, which had 17,000 accounts and 110 million in equity, just 5 million. Foreland has almost double the equity on a similar number of accounts and therefore we can estimate that the price was a little over 10-12 million (FXCM paid relatively less for GCI due to its franchise relationship). Apparently Japan is no less lucrative now than it was before the leverage reductions of the last two Augusts and many Western brokers are keen to enter this market (OANDA, Alpari, AVA Forex and others). For American brokers, even the bigger ones like FXCM who either lose money or dont make much in their U. S. subsidiaries, the only way to grow and offset these huge expenses is through foreign acquisitions and growth of a non-American client base. FxPro starts releasing its trading metrics The new trend for the bigger FX brokers seems to be publishing trade figures (usually very sensitive). Alpari announced figures in 2010 and there has been talk of it looking to go public however, it only released figures on volume and number of clients. FxPro has taken this a step further by beginning to publish its operational metrics including volumes, number of clients and earnings. August 2011 was a record month for FxPro with volumes reaching 115.4 billion, 57.6 higher than August 2010 and 18.5 higher than July 2011. Trading from Asian clients continued to grow, contributing 49 of volumes. European clients contributed 35. FxPro had 18,158 tradable accounts at the end of August 2011. CFTC sues 11 more firms for accepting US clients After suing 14 forex firms early this year CFTC has now sued 11 more firms for accepting or soliciting U. S. retail forex clients (acting as an RFED without being registered as one). Amazingly, among many unknown firms in this list, there are two very known and established firms: City Credit Capital and Enfinium. This is extremely surprising as both of the companies are regulated (FSA and ASIC respectively) and I didnt expect them to take this risk. October 2011 Gain Capital reports Q3 2011 Results Net Revenue 53.9 million Gain just released its Q3 2011 results, which show a solid increase in revenues and improvement in net income. Retail volume was almost unchanged from Q2 2011. Gains institutional GTX platform is experiencing high growth and its volumes were 260 billion in Q3 a little more than third of all Gains volume. Massachusetts posts BNY Mellon internal emails smoking gun is there BNY Mellon and State Street Corp are under increasing regulatory scrutiny for alleged overcharging of their institutional clients in forex transactions. Steven Grossman, Massachusetts State Treasurer, estimated that BNY Mellon overcharged the states pension fund by over 20 million. After additional analysis this figure now seems to be over 30 million. State Treasurer Steven Grossman also said he has unearthed another 10.5 million in overcharges to the state pension fund by Bank of New York Mellon on top of 20 million found in an audit earlier this month. Massachusetts State has now published exhibits related to the case that uncover internal BNY Mellon emails and where the possible smoking gun is hidden. China Union Pay suspends credit card processing for forex brokers for at least a month This was sent to several forex brokers and is a huge blow to them as it was one of the only few available safe methods of accepting money from Chinese clients: I regret to inform you that we received a formal notification from China Pay this morning regarding the suspension of processing for all the Forex business at the China Pay side commencing 1st Nov for about a months time. GFT now offers CFDs and Spread Betting Binaries In another sign that binary option trading is one of the more interesting products out there, GFT, one of worlds largest forex brokers, now announced that it will start offering CFDs and spread betting binaries. GFT is now the second major forex broker to start offering binary trading after Saxo Bank introduced its Touch Options back in August. Just like Saxo Bank, GFT here is using its own technology and not a third partys. MF Global acquires Strategy Runner for 3.75m Strategy Runner is a combination of an advanced charting package and a strategy exchange where a retail trader can pick from hundreds of trading strategies mainly for the futures industry. Its a very interesting deal for MF, especially given the announced price. The question is, how will dozens of Strategy Runner clients react to this news Having met the Strategy Runner team sometime ago I can only say that MF has invested here not only in technology, but also in great people. US Forex brokers profitability report for Q3 2011 OANDA back on top, profitability up Finally all US retail forex brokers have updated their profitability stats and the result is surprising overall profitability is up. This is despite the very volatile quarter forex markets have experienced, which typically leads to high losses to forex traders. Apparently forex traders coped with this volatility better than expected. The overall result is that most U. S. forex brokers improved in profitability, with FXCM jumping as much as 8 in clients profitability perhaps with the removal of positive slippage. OANDA is now the most profitable broker, with 35.5 of its clients being profitable in the past quarter. This calculation excluded Advanced Markets, which saw profitability jump by no less than 23.8 but considering it had only 45 account, this is insignificant and skews up the data. Overall American market growth is simply disappointing, as all U. S. retail forex combined have added only 111 accounts in the third quarter of 2011. There are 108,490 active retail forex accounts held with American forex brokers. Average profitability change excludes Advanced Markets Weighted change excludes Advanced Markets and is a more accurate estimate of the average change for the whole market. FXCM Reports Monthly Metrics for September 2011 retail volume at peak, acquires Foreland for 17 million FXCM Inc. (NYSE: FXCM) today announced certain key operating metrics for September 2011 for its retail and institutional foreign exchange business. FXCM also announced that it completed the acquisition of the Japanese broker Foreland for 17 million. I estimated the deal to be in the range of 10-12 million. Capital Markets Board of Turkey threatens to sue 32 forex websites but some of them are not even operational Capital Markets Board of Turkey announced that it is going to file a criminal complaint for the 32 forex websites that are still active after August 31, 2011 after they have released communiqu. Its pretty much a safe bet that this is not actually going to end in lawsuits, but serves as a warning for firms either to register with CMB or quit soliciting Turkish clients. Apparently some of these sites like tr. ac-markets or alpari-tr are not even operational. November 2011 NFA keeps choking the forex industry aggressively raises member fees NFA is doing an amazingly effective job at spitting in the well it drinks from. In fact, NFA behaves not as a regulator, but as a controlling shareholder of its members as it basically does whatever it wants when it comes to requirements and membership fees. NFA just declared a new dividend for itself by aggressively raising membership fees, which for some strange reason will now be in the region of 2 of forex brokers gross () revenue instead of being a flat yearly fee, which it was up until now. To the best of my knowledge, NFA is the only forex regulator charging percentage of volume andor revenue instead of just charging same membership fee from everyone. MSN and Saxo Bank discontinue MSN Trader MSN Trader was an ambitious and an out-of-the-box project co-launched by Microsoft and Saxo Bank exactly a year ago. Basically Microsoft became Saxo Banks White Label and was offering forex, futures and CFDs. This is one of those projects that have small chances to become hugely successful and bigger chances of failing. Unfortunately for MSN and Saxo it was the latter. TradeStation acquires Interbank FX (IBFX) A couple of months ago I published that Gain Capital is about to acquire Interbank FX after several rounds of discussions with potential investors. In that round Gain remained the last bidder. This deal however failed at the last moment for reasons not known to me but not hard to guess that it was a disagreement over final price. IBFX didnt give up on trying to be sold and today finally succeeded TradeStation (which itself was acquired by Japanese Monex Group few months back) just announced that it reached an acquisition agreement with IBFX. FXCM Announces Third Quarter 2011Results and October Metrics FXCMs Q3 2011 numbers are out and show outstanding growth in revenues. October retail forex volumes are down 8 but institutional volumes are up by 35. For the first time FXCM also shows an average number of institutional trades a day which is 90 higher in October comparing to September. All in all, these are solid results that might help FXCMs stock, which suffered from several downgrades lately, to rebound. Swissquote publishes strong results for first 9 months of 2011 Forex volume up In line with its semi-annual report Swissquote continues to see healthy growth in its results. Swissquote fully merged ACM operationally and into its books and as expected it fuels its growth. Swissquotes eForex numbers are up on all parameters. Swissquotes volume is up 7.3 to CHF 36.53 Billion a month, however dollar value is down to 41.54B due to exchange rates. eForex assets are up to CHF 130.4 million and client accounts are up 5.7 to 10,464 accounts at the end of September 2011. December 2011 Korean regulator moves to severely limit retail forex trading On December 1, the Korean Financial Supervisory Service introduced Sound Forex Market guidelines for the purpose of considerably stepping up forex regulation in Korea. According to Korean FSS, retail forex traders have a high losing probability due to excessive leverage and insufficient understanding of risks involved. The FSS therefore announced that it is reducing leverage to 1:10 by increasing the initial margin level to 10 from 5 and maintenance level to 5 from 3. Hedging position will no longer be allowed as well. Furthermore, FSS will demand that securities and futures firms strengthen their risk disclosure statements, including the quarterly PL account ratio report, and limit excessive promotion of securities and futures companies trying to attract retail users. FXCM moves retail MT4 support in-house, keeps institutional business with BT FXCM and BT have certainly had one of the biggest broker-software provider relationships in past years. For about three years now, BT was supplying and supporting all aspects of FXCMs MT4 business retail and institutional. In those three years FXCMs MT4 became one of the largest MT4 brokers in the world though the exact number of its MT4 clients is not disclosed. The largest brokers in the world such as OANDA and Alpari use their own in-house teams for all MT4 matters and I guess its a natural move for a broker that once its client base becomes big enough to move this sensitive part of its business in-house. This is what just happened with FXCM and BT as FXCM is moving all the MT4 technology business in-house. BT will continue providing FXCM with MT4 support for its institutional business. ActForex launches FXApps the first platform integrated forex applications store ActForex one of the largest independent forex platform software providers has just released its FXApps store. FXApps store operates in a similar way to Apples App Store and can be accessed from ActForexs platform. Slideshare uses cookies to improve functionality and performance, and to provide you with relevant advertising. Se continuar a navegar no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Veja o nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho, e fornecer publicidade relevante. Se continuar a navegar no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e Contrato de Usuário para obter detalhes. 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